God dag,

Det råder kaos på finansmarknaderna, efter att gårdagens mycket kraftiga börsnedgång i USA till slut utlöste en detonation i short-vol-komplexet. Många aktörer som hade blankat volatilitet via säljoptioner eller ETF:er (XIV och SVXY) ser ut att gå mot förluster på mellan -80% till -650% (!) på dessa positioner. Detta påverkar även stora banker som har varit market makers i dessa marknader, och det kommer att ta bort mycket likviditet från USA-börsen, då mängder av småsparare och idiotiska ”analys””tjänster” har rått folk att blanka volatilitet in i det sista.

Samtidigt som jag själv är mycket nöjd och glad med mycket stora vinster på mina rejäla portföljhedgar jag har haft på (har stängt några av dem imorse, för det var för jäkla översålt…) den senaste tiden, så har mängder av aktörer förlorat oerhörda mängder i krypto-trams-”valutorna” och även volatilitetsblankningar, och man måste ha klart för sig att sådana här riktigt starka marknadshändelser påverkar de på andra sidan av ens positioner rejält. I USA har mängder av millenials köpt in sig i både krypto-bubblan, aktie-bubblan och volatilitets-bubblan på utmaxade krediter, de senaste 3-4 månaderna.

Med andra ord, marknadslikviditeten som redan var urusel (igår under kraschen så försvann nästan alla köpare i S&P 500-terminen, nästan ”no bid” (!)), kommer att bli ännu sämre framöver.

Nog pladdrat om detta. Låt oss gå över till OMXSPI.

OMXSPI har skapat en extremt kraftigt Double Extension ner till dagslägsta (där nere är indexet *extremt* översålt upp till dagsdiagrammet… märk väl) och mer eller mindre garanterat avslutat våg (III) av (3)/(C) där nere. Nu bör våg (IV) pågå, vilken bör bli en sidledes historia de närmaste dagarna. Därpå bör våg (V) av (3)/(C) neråt följa, och ta OMXSPI ner under 530.

Se mer information om OMXSPI (och indirekt OMXS30 så klart) på fler tidshorisonter i uppdateringen av OMXSPI-analyssektionen (senare idag).

S&P 500 strimlades i småsmulor igår, då robothandlarna helt enkelt stängde av sina robotar, och lät indexet falla fritt. Jag har skrivit om detta i flera år tidigare (då analyserna publicerades i PDF-format…) – och så här är läget, oavsett vad läsaren tror eller ej: USA är ett laglöst land där de facto kriminella stora spelare betalar NYSE och andra marknadsplatser för att få köra High-Frequence Trading (HFT) ”front-running” mot vanligt folks ordergivning. Helt enkelt så säljer marknadsplatserna data om inkommande order till HFT-snubbarna, som då blixtsnabbt köper upp vad det är som den ”vanliga långsamma ordern” vill ha, och säljer lite dyrare till ”den långsamma ordern”. På så viss tjänar HFT-folket pengar på rent arbitrage. Alltså ren stöld. Amerikanska börser struntar naturligtvis i att orderdata ska vara konfidentiell fram till att den har nått marknadsplatsen och kan ses av alla. Utöver detta håller även många HFT-aktörer på med ”spoofing” av orderdjupet, något som en del av dem på sistone har börjat åtalas för.

Hursomhelst, igår var merparten av HFT-maskinerna avstängda, och då försvann likviditeten på USA-marknaden. Därmed kunde DowN Jones rasa med mer än 1500 punkter under ett kort ögonblick (såg det i realtid och skrattade ihjäl mig över tillställningen). Detta triggade sedan panikreaktioner i VIX-komplexet, och därpå följande destruktion av kort-volatilitetsprodukter, som erhöll förluster på mellan 80%-650%.

S&P 500 har igår vid stängningen kanske bottnat ut våg V av 3, eller så avslutas den vid start idag. Det är svårt att säga, terminerna fluktuerar rejält här på förmiddagen. Oavsett vad, så tror jag att våg 4 av (III)/(c) uppåt inleds inom kort, men som sagt, varifrån låter jag vara osagt.

S&P 500-analyssektionen uppdateras senare idag, för den som vill ha en analys på alla tidshorisonter så är det den som gäller.

God dag,

Det är slakt på världens börser idag, och Stockholmsbörsen sticker ut på den negativa sidan. Nu vid 14:00 har många institutioner i New York dragit igång sina algoritmer, vilket ledde till ett litet uppstuds i USA-terminerna, som annars var kring dagslägsta. Möjligen sätts därmed dagslägsta i OMXSPI härikring, men, vi får å andra sidan se vad som händer när stora spelare måste de-riska idag när den ordinarie USA-handeln kommer igång vid 15:30.

OMXSPI är nu översålt i dagsdiagrammet enligt en del indikatorer, men har ännu inte presterat en samstämmig avläsning. Två viktiga nivåer – 567.40 och 566 -, förluster av vilka i viss mån stärker långsiktigare negativa scenarion har förlorats direkt under den inledande handeln. Min teori om att OMXSPI ska ner mot åtminstone 555-området har därmed stärkts ytterligare under dagen, men i skrivande stund fattas det ändå 1% ner dit.

Strukturellt ser nedgångsformationen ofärdig ut. Hur jag än vrider och vänder på det, så tror jag att OMXSPI alltjämt befinner sig i en 3:e-våg neråt, markerad som våg 3 i 3-minutersdiagrammet. Det bör finnas mer nersida kvar innan våg 3 är helt klar. Det går ännu inte att avgöra om det är våg (3) eller (C) neråt som pågår, bägge alternativen är möjliga tills OMXSPI trillar ner under 543, då man nästan helt säkert kan avskriva (C)-möjligheten.

Även om jag tror att OMXSPI ska ner mer innan våg 3 är klar, så är möjligheten för en rekyl uppåt allt mer påtaglig härnere. Därmed tror jag inte att det är bra att addera till nya negativa positioner här, åtminstone med någon större hävarm.

S&P 500 ser ut att öppna neråt i vad jag tror är fortsättningen på våg III av 3. Även här bör det finnas väsentligen mer nersida kvar i våg (III) / (c). Om 2748 bryts (vilket det förmodligen gör direkt vid starten på ordinarie handel), så har ännu en kritisk nivå brutits, och min vågräkning upp till månadsdiagrammet stärks avsevärt.

Mot min föreslagna vågräkning, så finns möjligheten att S&P 500 kanske befinner sig i slutet på en 5:e-våg räknat från toppen, och kommer då att vända uppåt i vad som bör bli en ganska hygglig uppåtrekyl, efter en inledande säljvåg. Den möjligheten kan inte avskrivas i nuläget, och om S&P 500 återtar 2800-området, så har S&P 500 troligen avslutat den första impulsen ner från toppen, och bör då rekylera uppåt och i sidled i säkert en handelsvecka eller så. Nytt ATH ser dock tills vidare mycket tveksamt ut om det kan bli även om jag skulle ha fel på kort sikt, och det inom kort blir en upprekyl. Men vad marknaden gör, och vad mina teorier föreslår, är ibland olika saker.

Summa summarum väntar jag mig ännu mer nersida idag, men letar indikationer på att jag har fel beträffande detta.

God dag,

Vi börjar dagen med en artikel jag skrev om det extremt övervärderade luftslottet Amazon, på vår internationella hemsida. Här är länken till den fantastiska artikeln: https://ewtinvesting.com/2018/02/02/amazon-amzn-close-to-topping-out/

OMXSPI rasar idag neråt, och har på någon tiondel när nått mitt mål på 574 som gällde för de två mest troliga utvecklingarna jag gick in på i analysuppdateringen 2018-01-25. Nu har förutsägbarheten därmed minskat en del på kortare sikt, eftersom att ett av de negativa scenariona föreslår att OMXSPI nu ska upp en bit – kanske till 590-området – innan nästa mycket stora nedgångsfas tar vid. Men det andra och tredje negativa scenariot föreslår att OMXSPI ska ner mot 557 härnäst.

Så om 580.40 kan återtas, så ska OMXSPI förmodligen mot 590-området, innan nästa stora utförsäljningsfas tar vid. Annars ser det mer och mer ut som att indexet ska mot 557 härnäst. Jag tycker i skrivande stund att det lutar mer åt att indexet ska ner mot 557, men jag är inte lika säker som jag var på att 574 skulle nås.

S&P 500 ser ut att öppna rejält neråt, och i värsta och troligaste fall pågår våg (III) eller (c) neråt just nu. Just nu kan jag inte säga om det som pågår på nersidan bara är en ABC-formation eller om det är en större impuls, men, jag kan få fram en trovärdig vågräkning för hela Trump-impulsen från 2016 just nu, vilket i så fall pekar på att S&P 500 ska korrigeras ner avsevärt, och om jag har helt rätt även i veckodiagrammet, så ska indexet ner till 1202 (!) innan 2021. Men vi får se. En sak i taget. Tills vidare väntar jag mig mer nersida, och så får vi se vilka kritiska nivåer marknaden eventuellt tar ut.

God dag,

OMXSPI stiger från start idag, och därmed verkar det som att de senaste dagarnas nedgångsfas bara var en B-våg neråt, tills vidare markerad som våg (b). I så fall bör våg (c) uppåt pågå just nu, och den bör slutföra våg (2) / (B) inom kort. Efter (c)-vågen bör OMXSPI vända neråt igen och gå mot åtminstone 574 men potentiellt ännu lägre.

En alternativ uppsättning markeringar sätter våg (1)/(A):s slut vid gårdagens botten, men tills vidare tycker jag dessa markeringar (se nedan) ser en aning bättre ut på kortare sikt.

S&P 500 har kanske gjort en impuls neråt från toppen, som tog slut igår. I så fall enligt mina markeringar i 3-minuters. Om så är fallet, så kan alltså en 2:a-våg eller B-våg uppåt pågå just nu. OM dessa markeringar stämmer, så ska även S&P 500 fortsätta neråt inom kort i våg (III) / (c), när våg (II)/(b) väl har blivit klar. Vi får se. Min föreslagna våg (I)/(a) ser sisådär ut; den bryter inte mot några regler, men uppfyller inte alla riktlinjer riktigt tydligt, vilket alltid är ett varningstecken.

God dag,

De ondskefulla mäklarstollarna i Stockholm kör idag ner flera aktier på Stockholmsbörsen ganska rejält, däribland ett av mina innehav H&M B, som jag tidigare har kommenterat. I stort har jag ingen förändrad analys där, jag ser detta som en fortsatt kapitulation där folk som köpte över 250-300 nu har fått panik och fortsatt kastar sig ur aktien.

Eftersom att Amazon kommer att krympa rejält, och möjligen upphöra att existera (kombination av stigande räntor, kommande kraftigt minskande marginaler (på grund av konkurrenters massiva prissänkningar på sistone) på deras AWS-del som är det enda de tjänar pengar på), så kommer övriga aktörer inom alla områden som Amazon inkräktar på att få möjlighet till en rejäl återhämtning. Det är idag ingen som tror på detta, utan pajasbolaget får hela tiden höjda riktkurser, men fakta är fakta – Amazon opererar med olaglig (bolaget kan alltså närsomhelst utsättas för åtal) så kallad ”cross-subsidizing” och lever därigenom på AWS, vars marginaler alltså pressas just nu. Bolagets strategi, tillsammans med Wall Street, är att sälja allt annat med förlust för att försöka döda alla konkurrenter och mellanhänder, tills de ensamma står kvar. Wall Street skyfflar in miljarder i skräpets kapitalstruktur, och finansierar därmed destruktionen av mängder av arbeten i USA, vilket urholkar Amazons intäktsmöjligheter ännu mer och gör dem ännu mer beroende av det alltså allt mer konkurrensutsatta AWS. Utöver det så äger Amazon-ägaren även skräptidningen Washington Post, en vänstervriden skvallertidning (som påminner om våra urusla vänstervridna svenska mainstream-medier, SvD halvt undantagen), som regelmässigt har angripit Trump och spridit Fake News om honom. Det är därmed även en ytterst signifikant politisk risk att äga Amazon.

Men det är för mycket begärt att den genomsnittliga marknadsaktören ska begripa sådana här ”komplicerade” resonemang, och därmed så utsätts mängder av bolag som påverkas av förhoppningsfirman Amazon, tills vidare för kurspress. När Amazon är borta kommer det bli en stor rekyl inom många sektorer, men först kommer så klart det kapitalförstörande skräpbolaget att riva med sig mycket annat på nersidan.

Hur som helst, OMXSPI verkar hålla på med en liten Flat-formation intra-dag, och den behöver göra en liten c-våg uppåt för att bli klar. Därefter kan marknaden troligen komma att fortsätta neråt. Dock har inte den viktiga 578-nivån brutits, varvid det kvarstår positiva möjligheter att ta hänsyn till.

S&P 500 handlades igår korrektivt, och det är inte alls säkert att indexet har toppat ut. Man kan argumentera för att en sidledes Flat-formation eller triangel-formation pågår, och att de senaste dagarnas nedgång då bara har varit en A-våg. Dagens handel kommer nästan garanterat att klarlägga detta. Det ser naturligtvis dåligt ut i 3-minuters, och börsbubblan har absolut inte upphört, och indexet är brutalt överköpt i allt annat än 3-minuters. Men, strukturellt har S&P 500 inte i tillräcklig grad indikerat att indexet har toppat ut. Förhoppningsvis klarnar läget under dagens handel.

God eftermiddag,

OMXSPI faller en del hittills idag, men strukturellt är jag inte övertygad om att en ny impuls neråt har inletts ännu. Man kan ju tänka sig att indexet är i en Flat-formation, och då är upprekylen som tog slut igår, bara våg A (som i en Flat-formation ska vara en korrektiv sekvens), och då är denna nedgången bara våg B, och marknaden bör då inom kort göra våg C uppåt.

Men visst, möjligheten finns att en C-våg eller 3:e-våg neråt nu utvecklas. Om 578 bryts så försämras det tekniska läget i OMXSPI en hel del på flera tidshorisonter, och det blir då svårt att få fram trovärdiga positiva scenarion (finns dock ett kvar tills vidare… men det ser inte sannolikt ut…).

Som läget ser ut nu väntar jag mig fortsatt nersida inom kort.

S&P 500 ser ut att öppna under den stigande trendlinjen, och om 2842.5 bryts så försämras det tekniska läget avsevärt, och sannolikheten för att våg <V> har toppat ut ökar markant. I så fall kan alltså hela uppgångsfasen från 2012 vara slut.

God dag,

Veckan har inletts en aning dystert, då USA-räntorna stigit avsevärt under natten, vilket har rivit med sig de amerikanska aktieterminerna neråt en bit. Trots allt är världen mer överbelånad än någonsin, och en räntechock är döden för ekonomin. De som blajar om att ”centralbankerna bara kan printa upp allting” verkar inte riktigt fatta att QE från Federal Reserve totalt har utgjort cirka $4.5-5 biljoner av ett kreditberg på just nu över $90 biljoner. Skulle en utbredd likvidation ske, så kan inte Federal Reserve och andra centralbanker stoppa detta utan att orsaka en hyperinflationär kollaps för USD, EUR och JPY.

OMXSPI är än så länge idag uppåt en aning och trotsar därmed USA-terminerna och tyska DAX 30 – det är bland annat Telia (som jag har en långsiktig position i) som drar uppåt. Men som framgår av diagrammet härunder så tror jag att det rör sig om en C-våg i korrektiv uppåtrekyl. Tills vidare tror jag att OMXSPI ska fortsätta neråt inom kort.

Superbubblan S&P 500 håller troligen fortfarande på med våg [5], trots att USA-terminerna är ner en aning i skrivande stund. Det finns inget riktigt bra sätt att räkna våg [5] som avklarad redan, och trots att det förmodligen blir en svag öppning idag, så tror jag att det behövs lite fler subvågor både uppåt och neråt för en fullständig våg [5]. Jag väntar mig inte så mycket mer uppsida totalt sett, men alltså en aning mer åtminstone. Skulle 2842.5 brytas genom, så försämras det strukturella läget avsevärt och våg [5] kan då vara slut tidigare än jag just nu väntar mig.

God eftermiddag,

OMXSPI-analysen är precis uppdaterad, S&P 500-analysen färdiguppdateras för idag inom kort.

OMXSPI ger ganska starka tecken på att en korrektion pågår, i 3-minutersdiagrammet. Det är alltjämt oklart vad som bottnade igår mot slutet av dagen, men, det ser troligt ut att endast en korrektion pågår sedan gårdagens botten. Korrektionens A-våg verkar ha toppat ut i förmiddags, följt av en B-våg som kulminerade med en liten ATCO-tapebomb neråt vid lunchtid, och så nu då en fyndköpsdriven C-våg uppåt.

Om detta stämmer, så ser vi alltså bara en korrektion utvecklas uppåt, och då ska OMXSPI inom kort vända neråt igen i nästa utförslöpa. Men vi får se, om den tänkta C-vågen börjar utvecklas uppåt ovanför 586 blir jag lite mer skeptisk till denna tolkning, men annars tror jag att OMXSPI ska ner igen inom kort, i nästa våg. Som redogjort för i gårdagens analystråd bör vi få ungefär 574 i OMXSPI i den här marknadsfasen.

Den amerikanska börsbubblan S&P 500 verkar byggas på från starten av dagens handel. Det ser ut som att en triangel kanske formas i S&P 500, och om det stämmer måste jag har gjort ett mindre tolkningsfel någonstans tidigare i den här impulsen. Tills vidare pekar diagrammen på att nya ATH troligen kommer inom kort i S&P 500, men risken är fortsatt väldigt hög, och överköpt-heten består på alla tidshorisonter förutom sub-15-minuters.

God dag,

Mainstream-tramset om ”koordinerad global tillväxt” fick sig igår en snyting till då det visar sig att Sydkoreas BNP för Q4 blev -0,2% kvartal-för-kvartal, istället för väntade +0,1%. Siffran var väl under den förväntade (per sammanvägt konsensus). Länk till artikel om detta från Zero Hedge: https://www.zerohedge.com/news/2018-01-24/global-synchronized-recovery-narrative-stunned-south-korean-exports-collapse

OMXSPI handlas neråt idag igen, med ett hyggligt gap neråt. Brottet av 8-SEK-vallen i USD/SEK verkar få fortsatta konsekvenser under dagens handel, då lägre svenska exportvinster prisas in i högre grad.

OMXSPI bör – om jag har helt eller halvt rätt vågräkning upp till dagsdiagrammet – gå till 574-området på 1-2 veckors sikt, som jag angav igår. Men jag är inte längre lika säker på att den här nedgångsfasen ska ses som våg [3]/[C], det kan också röra sig om en korrektiv nedgång, som kommer att följas av en upprekyl innan 567-området testas. Men ner till 574 på 1-2 veckors sikt ser allt mer troligt ut i mitt tycke. Vi får dock se vad marknadsfanskapet anser om mina teorier.

S&P 500 rekylerade igår upp så pass mycket så att den amerikanska börsen signalerar att uppgångsformationen troligen inte är avklarad (vilket även visas av de tokrusande USA-terminerna just nu…). Tramset med fortsatt konstruktion av en extremt övervärderad superbubbla bör därmed fortsätta åtminstone lite till, och man bör vänta sig nya ATH inom kort i S&P 500, kanske redan idag.

God eftermiddag,

OMXSPI faller idag, men det finns ingen riktigt bra struktur som talar om att våg (5) av [c] redan är slut, så jag är en aning tveksam till om uppgångsfasen verkligen är över. Skulle även 589 tappas, så har marknaden troligen avslutat våg [c] utan att jag upptäckte det medan det hände. Det finns dessutom en alternativ vågräkning som är intressant, som pekar på att OMXSPI ska ner till 574-området på 1-2 veckors sikt. Skulle 589 tappas, så tror jag att 574 är ett bra mål på 1-2 veckors sikt.

Medan OMXSPI pressas av den kollapsande USA-Dollarn som idag har tappat 8-nivån, så fortsätter istället bananrepubliksbörsen S&P 500 rusa vidare uppåt från start idag.

Men även i S&P 500 ser det ut som att en topp är mycket nära i tid, och med tanke på överköptheten i månads- till dagsdiagrammen så risken i S&P 500 fortsatt extremt hög.