God eftermiddag,

OMXSPI ser ut att vara kvar i våg <E> uppåt, men fick sig en snyting neråt av lite fundamenta som kom in under eftermiddagen. Indexet kan kanske komma att nå 586 innan våg <E> avslutas.

S&P 500 har kanske inte avslutat våg {3} ändå då, eftersom att USA-terminerna tokrusar på nyheter om stigande inflation, vilket visar hur korkat aktiemarknaden som kollektiv resonerar. USA-börsen har redan stigit bortåt +60% från 2014, medan företagsvinsterna har ökat cirka +1% eller något sådant under tiden.

Oavsett marknadens kontinuerliga felvärdering av saker och ting, så verkar det alltså som att {3} alltjämt pågår, och att våg {4} inte inleddes igår. I övrigt inga tillägg från gårdagens analys – när våg {3} väl är klar bör våg {4} neråt följa, och sen våg {5} uppåt.

God dag,

OMXSPI ser ut att vara kvar i våg <E>, som dock genomgår en mindre korrektiv subvåg neråt från dagshögsta, i skrivande stund. Eländet <E> kan med en hyggligt hög sannolikhet komma att släpa sig uppåt mot 586, enligt mina ytterst excellenta analyser i fredags. När våg <E> är klar så ska OMXSPI enligt mina beräkningar hastigt och kanske inte så lustigt rasa neråt mot och förbi februari-botten, med en signifikant marginal. För mer information om detta och analyser på fler tidsperspektiv, se OMXSPI-sektionen.

Strukturen på den pågående uppgången ser ut som en komplex sammansatt korrektion, vilket stämmer bra med vågpositionen <E> i en triangel.

S&P 500-börsbubblan ser ut att från start infria mitt minimikriterium för den pågående våg {3}. USA-börsen valde alltså att inte göra en förlängd våg {2}, utan istället gå upp och klara av {3} direkt. Efter att {3} är klar, så bör S&P 500 enligt mina beräkningar inleda våg {4} neråt, som bör bli en liten historia, som kanske når 2740-området och stänger gapet där. Därpå följer våg {5} uppåt, som avslutar den större formationen <V>. Efter att <V> således blir klar, så ska S&P 500 rakt ner under 2532-botten och förmodligen betydligt djupare än så.

God dag,

OMXSPI verkar fortsätta uppåt i den pågående delvågen av våg <E>. Den kortsiktiga riktningen i OMXSPI framöver kommer troligen att bero på vad S&P 500 gör (se nedan). Eventuellt toppar denna del av våg <E> ut här, och följs av en tillbakagång ner mot 556-560-området. Men om S&P 500 istället väljer att fortsätta mot 2790+ direkt, så bör OMXSPI också tryckas uppåt en bit samtidigt.

S&P 500 kan antingen välja att gå rakt uppåt mot 2790, eller så kommer indexet att vika av neråt för att slutföra våg {2} (då blir det alltså pilen neråt, efter dagens inledande uppgång. I så fall blir våg {2} en Flat-formation. Men analysen kompliceras av att vågorna {2} och {3} bägge två ska vara korrektiva formationer, och därmed kan man alltså strukturellt argumentera för att antingen våg {b} av {2} uppåt eller våg {3} pågår just nu. Jag kan för tillfället inte avgöra vilket av dessa två kortsiktigt diametrala alternativ som är det korrekta.

God eftermiddag,

OMXSPI verkar fortsätta uppåt med våg <E>, som inte gjorde en avstickare ner mot 560 som en intern komponent. Jag har inga större tillägg kring OMXSPI just nu, kanske läget klarnar inför dagens stängning.

S&P 500 bör fortsätta uppåt med våg {3}, mot 2790-området. Inga större tillägg här heller inför dagens handel.

God eftermiddag,

OMXSPI har handlats korrektivt neråt en bit, och det verkar som att våg <E> alltjämt pågår, som någon slags sammansatt korrektiv formation, eller en Flat-formation. Om OMXSPI faller ner under 560, så är våg <E> troligen en Flat-formation. Tills vidare är den kortsiktiga förutsägbarheten dock låg i OMXSPI, tills den strukturella situationen klarnar upp en del.

S&P 500 bör fortsättningsvis vara i våg {3}, som dock ska bli en korrektiv sekvens totalt sett. Våg {3} bör gå mot 2790 inom kort. Skulle 2650 gå förlorat får jag omvärdera delar av dessa kortsiktiga slutsatser och teorier.

God eftermiddag,

OMXSPI har inlett dagen med att skapa ännu ett gap uppåt, som löjligt nog ligger nästan precis över det föregående gapet, som därmed effektivt inte är stängt. Våg <E> har nått mitt mål som jag satte upp häromdagen om att passera 566, och har nästan nått även 570. Formationen <E> bör ha mer uppsida kvar, eftersom att det verkar vara troligt att S&P 500 ska en bit högre upp också. Men som det ser ut nu väntar jag mig en rejäl fortsättning neråt inom kort.

S&P 500 gick upp för mycket under gårdagens handel för att den osannolikt negativa vågräkningen i 3-minuters skulle kunna stämma. Istället verkar det som att våg {3} uppåt fortfarande pågår, och bör orka leta sig mot 2790-området inom kort.

God dag,

Dagens uppgång i OMXSPI innebär förmodligen att våg <D> tog slut i fredags. Notera att jag har ändrat uppfattning beträffande våg -V-:s utbredning en del sedan i fredags, referera till OMXSPI-sektionen för fler detaljer i det större perspektivet.

Om jag har rätt, bör nu våg <E> pågå i sidled och uppåt mot 565-570 under de närmaste handelsdagarna. Som jag ser det är nedgångsfasen till hittillsvarande botten korrektiv, och om jag skulle ha fel i närtid och marknaden kanske skulle gå ner ytterligare, så tror jag i så fall att jag bara har gjort ett fel med våg <D>:s exakta struktur och att en uppgångsfas mot 565-570 ändå borde följa därpå.

I S&P 500 är jag fortsatt skeptisk till min vågräkning i 3-minuters, även om den hittills har levererat. Som jag ser det får S&P 500 inte återta 2736 om jag ska ha helt rätt detaljer på kort sikt, men däremot kan vi se en uppgång mot 2700+ innan en fortsättning neråt. Överlag tror jag på mer nersida på medellång sikt, men jag känner mig osäker på detaljerna tills vidare.

God dag,

Börserna rasar idag mer än vad jag hade väntat mig, och har eliminerat delar av min kortsiktiga vågräkning som kallade på lite mer uppsida innan den här utförslöpan. För min del innebär det att jag inte är riktigt så blankad som jag ville vara, då jag tydligen var lite för girig med prisnivåerna mina köpordrar på ännu fler Bear-positioner. Men min hedgade portfölj är ändå upp rejält idag, så jag klagar inte för mycket. Anledningen till att jag nämner detta är för att återigen påminna om att standard-pladdret om att ”man alltid ska planera sina affärer” har en baksida också – för strikta planer krossas av marknaden, helt enkelt. Om jag hade valt att ta negativa positioner endast på perfekta strukturer, så hade jag varit oskyddad i den här utförslöpan, istället för uppåt. Länkar därmed återigen till min excellenta artikel ”The 1000 Most Important Habits of Successful Traders”.

Nästa kommentar innan vi går in på börshelvetena, är att jag nämner indexens förutsägbarhet – ur ett Elliott Wave-perspektiv – titt som tätt av en anledning – inte sällan är den kortsiktiga förutsägbarheten låg på grund av många öppna Elliott Wave-strukturer, medan den medellånga förutsägbarheten är bättre. Här är ett typiskt sådant utfall, där min analys indikerade att den här nedgången skulle ske men med en trolig startpunkt högre än vad vi fick, och några dagar framåt i tiden. Personligen handlar jag därför oftast med att fasa in positioner, eftersom att det oftast är lättare att ha rätt på några dagars sikt jämfört med omedelbart. Återigen – för strikta planer är kontraproduktiva (men det kan så klart även noll planering vara).

Nog om detta. DAX 30 har jag ingen ändring för jämfört med igår (referera gärna till diagrammet i gårdagens analystråd), men B-vågen blir alltså djupare och varslar om en rejäl fortsättning neråt framöver. Men – som det ser ut nu tror jag alltså bara att detta är en B-våg neråt, och att våg C uppåt kommer att ta vid som en sista ”Bull Trap”.

OMXSPI har nu fallit så djupt så att formen på den förmodade större vågen -V- indikerar att den kommer att bli en Flat-formation eller en Triangel, snarare än en lite starkare uppåtriktad korrektion som jag var inne på tidigare. (Mer om detta i OMXSPI-sektionen senare idag.)

Detta innebär att jag tror att våg <B> av -V- neråt pågår just nu. En teoretisk väg för våg -V- pekar nu på att åtminstone 548 måste underskridas av våg <B> medan en lite annan formationstyp pekar på att våg <B> redan har gjort klar sina minimikriterier (men får falla mer). Reducerad förutsägbarhet råder tills vidare då jag inte kan sålla mellan dessa två utfall för våg -V- just nu.

Våg <B> ser ut att bli en korrektiv kombination, som kanske är inne i våg <z>. Men det finns lite olika sätt att se våg <w>:s utbredning, och jag kommer möjligen behöva justera markeringarna internt i våg <B> inom kort.

Gapet upp mot 566 kommer nästan garanterat att stängas av våg <C> uppåt inom kort. Men varifrån våg <C> tänker starta är tills vidare oklart, som sagt, ett alternativ pekar på området under 548, medan övriga alternativ säger att våg <B> kan avslutas redan här någonstans. Jag kan tyvärr inte säga bättre än så för tillfället.

S&P 500-terminerna är ner en bra bit, men indexet passerade inte någon viktig nivå igår. Faktum är att min mycket osannolika vågräkning – se diagrammet nedanför – för indexet är möjlig och stärkt av gårdagens nedgång. Men jag är ändå tveksam till denna vågräkning, och även tveksam till att den här nedgången ska ses som en impulsiv nedgång. Vi får se – jag behöver se dagens handel för att kunna ge bättre besked beträffande S&P 500. Kanske har jag rätt med detta osannolika förslag…?

God eftermiddag,

Först ut är en liten uppdatering på DAX 30 som jag kommentera här nyligen: förmodligen hade jag i förra kommentaren om DAX 30 lite fel vågstruktur i det korta perspektivet. Min nya teori är att våg B pågår, och att våg C uppåt inom kort bör inledas för att avsluta den här konsolideringen. Efter våg C bör en rejäl nedgångsfas inledas – men det ser inte ut att vara vad som har startat redan nu.

OMXSPI nästa: nedgångsfasen till hittillsvarande dagslägsta ser inte impulsiv ut, och jag misstänker därför att jag har rätt i OMXSPI då jag kallar detta för våg <II> neråt. Våg <III> uppåt bör följa inom kort. Dock är jag personligen inte intresserad av positiva positioner för tillfället, då jag starkt misstänker att detta bara är en temporär uppgångsfas som bör följas av en rejäl fortsättning neråt.

S&P 500 har kanske avslutat våg {5} enligt markeringarna, men det vore ett extremt ovanligt utfall. Jag har ingen annan uppsättning markeringar i 3-minuters som jag just nu tror så värst mycket mer på, men om 2743 bryts genom så tror jag att S&P 500 ska upp mot och kanske en bit förbi 2800. Oavsett vad så tror jag att våg <V> antingen har tagit slut, eller är vad som alltjämt pågår, och då den bör följas av en rejäl nedgångsfas nerunder 2500, så är mitt förhållningssätt på medellång sikt fortsatt oförändrat.

God dag i snökaoset,

Idag tänkte jag inledningsvis kommentera 10-Year US Treasury Note Futures (Continuous Contract), alltså på normalt språk, amerikanska 10-års statsobligationen. (Analyser på denna på övriga tidshorisonter hittar ni här: 10-Year US Treasury Notes ).

10Y-UST:s har handlats ner till ett långsiktigt FishNet®-stöd (FishNet® är en metod som skapades av den svenske börshandlaren CeGe von Reis), som härrör från 2000-talet. Som framgår av det nedanstående diagrammet, så finns det inget bra stöd under detta, och stödet testades även under 2008 och 2009, så marknaden valde åtminstone då att tillmät det vikt. Och som vi ser just nu, så har 10Y-UST återigen avbrutit nedgången vid detta stöd.

Problemet den här gången är att det verkar inte vilja bli någon riktig studs. Snarare ligger kursen ovanpå stödet och konsoliderar, medan den vid tidigare tillfällen stack mer eller mindre rakt upp.

Detta kan indikera att stödet kommer att brytas den här gången. Även under börspaniken för några veckor sedan, så rörde sig 10Y-UST:s nästan inte uppåt alls från stödet, och nu är kursen tillbaka igen, precis ovanpå det hela.

Positioneringen i amerikanska statsobligationer på långa delen av räntekurvan, verkar samtidigt vara rekordstort negativ. Detta kan alltså ge ett hyggligt rally uppåt i 10Y-UST:s OM någonting skrämmer handlarna till detta.

Det jag tror kommer att hända är följande (sen får vi se vad marknaden tycker om mina fina teorier):

1. 120-stödet i 10Y-UST’s bryts och de fortsätter neråt.
2. Samtidigt stiger ju då alla räntor i USA, vilket då kan skapa en ännu större paniklikvidation av aktier.
3. Kapital från aktiemarknaden flyr in i 10Y-UST’s och avbryter deras nedgång, och ger en lite större studs.

Kanske. Fast under kraschen 1929-1932 inträffade detta:

Alltså – 1) obligationerna började säljas av ( = stigande räntor) under 1928, 2) därefter toppade aktiemarknaden ut 1929, när ”the funding costs” började käka upp företagsvinster och stramade åt börsspekulanternas belåningsmöjligheter. 3) När aktiemarknaden gick ner, så sökte sig spekulanterna in i obligationerna igen ( = lägre räntor), varpå 4) aktiemarknaden studsade uppåt igen varpå 5) placerarna strömmade ut ur obligationer ( = högre räntor igen) och in i aktier igen istället, och sen 6) kraschade aktier och obligationer tillsammans när marknaden kollektivt backade ut ur bägge tillgångsslagen.

I värsta fall kanske det blir något liknande nu också – men, då Federal Reserve har vana och rutiner för QE, så kan man anta att ett liknande kollapsartat fall kommer att mitigeras av QE, som då istället kommer att skada USA-Dollarna, och driva upp guld/silver/andra råvaror. Då gynnas USA:s ärkefiende, det numer kapitalistiska råvarustarka landet Ryssland (som bara har 13% platta inkomstskatter, vilket våra svenska regimmedier aldrig nämner i sina utlägg om ”den där hemske KGB-kommunisten” Putin, som ligger bakom denna massiva pro-kapitalistiska skattesänkning…).

OMXSPI istället då. Det kortsiktiga vågmönstret jag föreslår här bör för tillfället fortsättas tas med rejäla nypor salt, då den strukturella förutsägbarheten fortsätter vara låg. Mitt senaste teoretiserande under gårdagskvällen, föreslår att OMXSPI har klarat av vad jag tror är våg <I> av <C>, och att lilla våg <II> neråt utvecklas just nu. Om detta stämmer så bör OMXSPI ha kvar några små vågor till uppåt, nämligen <III> till <V>.

Men som sagt, det är saltkar anbefallet på detta just nu. Det jag är ganska säker på är att lite mer uppsida kvarstår i den här stigande formationen. Men de kortsiktiga markeringarna för de senaste dagarna ska betraktas som aningen spekulativa.

S&P 500 har skött sig relativt väl de senaste dagarna och följt mina teorier ganska bra; igår kan indexet ha toppat våg {3} och sen gjort våg {4} som jag väntade mig. Men, det återstår att se om USA-marknaden fortsätter göra som jag tror här…

Om jag har rätt, så bör våg {4} vara klar inom kort, och då följas av våg {5} uppåt, som bör gå mot och kanske även förbi 2800-området. Dock kan våg {5} bli en sidledes NLT-formation, som inte orkar med det. Det är inte det mest troliga, men om det sker så bör man se S&P 500 rekylera uppåt och sen konsolidera sidledes under 2780-området, för att sedan rasa starkt neråt. Det är inte det vanligaste som sagt, men fullt möjligt.

Notera att min vågräkning alltså just nu föreslår att S&P 500 samtidigt tillverkar en väldigt negativ Terminal Failure-formation som våg <V>, samtidigt som denna TF i våg <V> mycket väl kan bli förkortad i S&P 500 (dock ej i NASDAQ Composite), vilket i så fall ytterligare pekar på att en stark nedgångsfas kommer att följa på den här uppgången. Marknaden kan dock falsifiera mina teorier, naturligtvis, men just nu är detta ett scenario som inte har brutit mot någon riktlinje eller regel, och som stämmer bra in som en toppformation efter en extrem börsuppgång till mycket övervärderade nivåer.

Vi får se.