God morgon/förmiddag,

Aktien Hennes & Mauritz B som jag själv äger (mitt GAV är kring 210, började så sakteliga bygga en position tidigare i år, och jag har handlat lite mer idag – tack och lov har jag även substantiella bear-positioner mot OMXS30 just nu), dumpas idag stort av marknaden, i vad jag anser vara en klassisk överreaktion i ett tekniskt mycket översålt läge. Bolaget är utsatt för tuff konkurrens från konkurrenter och det faktum att bolaget förlitar sig på en affärsmodell som verkar vara alltför fokuserad på handel i fysiska butiker, och för lite på handel online. När man läser bolagets PM från imorse så framgår det att man vidtar åtgärder för att ändra på detta. Om dessa åtgärder sen är tillräckliga återstår att se.

I månadsdiagrammet härunder framgår att HM B nu är nere på mycket översålda nivåer enligt RSI. Aktien har inte varit så här översåld någonsin tidigare enligt den prishistorik jag har. Det betyder däremot inte att aktien inte kan fortsätta neråt mer, ofta görs långsiktiga toppar/bottnar med divergerande indikatorvärden, så den här extrema översåldheten är i sig inte ett tecken på att aktien bottnar just här och nu.

Veckodiagrammet är inte så jätteintressant, men man ser att även här är aktien nere på väldigt översålda nivåer och har ramlat ur trendkanalen som aktien har legat i sedan 2015, i en så kallad ”undershoot”.

I dagsdiagrammet ser man ett rejält gap ovanför nuvarande prisnivå, gapet sträcker sig från 180 till 200 – och gap stängs oftast (dock inte alltid omedelbart, och det är ingen naturlag…). Detta rejäla gap inträffar efter nästan 3 års nedtrend, och det kan därmed röra sig om ett så kallat ”exhaustion gap” som har en tendens att inträffa mot slutet av trender. Å andra sidan kan ju en riktig skeptiker mena på att det istället är ett ”continuation gap” i mitten av en trend, och att HM B-aktien då ska fortsatt rejält neråt. Möjligt, naturligtvis.

I CWE-diagrammet ser man hur HM B är långt utanför kanalens botten. Även om kanalen är nedåtvriden, så är detta en väldigt stor excess. Under GFC så hamnade aktien ibland en liknande bit utanför, med resultatet att den efter några dagar började handlas i sidled och/eller svagt uppåt för att leta sig in i den förvisso fallande kanalen som mötte upp. Detta är inte ensamt en bottenindikator, naturligtvis, men förra året gjorde jag affär i Betsson på en liknande divergens, och i AstraZeneca gjorde jag detsamma i somras (den sistnämnda affären beskrev jag här i bloggen). Kommer HM B-aktien göra samma sak nu och ta sig i kanalen och kanske även stänga gapet på uppsidan? Vi får se.

Min strategi i HM B-aktien kommer att fortsätta vara mindre inköp då och då – men det är del i en större strategi, och jag är van vid att handla OMX med eller mot mina utdelningsaktier för att hedga eller förstärka mitt delta, och naturligtvis kanske inte detta passar läsaren. Det finns sammantaget goda indikationer på att aktien kan vara nära en signifikant botten, då den är mycket översåld även i månadsdiagrammet, har gjort en ”undershoot” ur tidigare nästan 3 år gamla trendkanal, kan ha gjort ett mer-eller-mindre avslutande ”exhaustion gap” neråt, samt att den alltså ligger långt utanför CWE-kanalen.

OMXSPI har tack vare HM B-slakten rasat genom den viktiga 574.20-nivån. Detta stärker avsevärt möjligheten att våg [2]/[B] är över – men, det finns då inget bra sätt att markera upp våg [c] förutom som en konstig snedvriden och mycket ovanlig 5th Failure Terminal-formation. Ovanliga formationer är just ovanliga, och osannolika. Så även om jag har varnat de senaste veckorna för att våg [3]/[C] ner ska följa på våg [2]/[B] (vilket jag även gjorde i slutkommentaren igår), så vete f-n om detta verkligen är början på våg [3]/[C]. Det är också tänkbart att våg [2]/[B] alltjämt pågår som en väldigt komplicerad komplex formation, som har fler vågor uppåt kvar, och i så fall kan börseländet kanske leta sig tillbaka till 580-området igen inom kort. Nästa upprekyl blir avgörande för att se om börsen ska direkt utför i våg [3]/[C], eller om ytterligare en viss frist kommer att ges innan nästa större nedgångsfas. Den kan dock alltså redan ha påbörjats.

S&P 500 letade sig neråt en bit igår, efter mer inbördes konflikter inom republikanerna, samt att den värdelösa Obama-regimens beslut att tvinga FCC att godkänna ”Net Neutrality” revs upp igår. Detta gör att företag som Netflix (men även Amazon, Facebook, med fler tramsiga ”Tech”-bolag med flim-flam-trams-”produkter”) förmodligen får kraftigt ökade kostnader framöver, då amerikanska ISP’s förmodligen kommer att börja kräva mer betalt för all streaming – vilket gör att Amazons AWS då får kraftigt ökade kostnader (vilket kan resultera i att hela Amazon då förmodligen kan gå åt helvete, då de lever på olaglig ”cross-subsidizing” och att sälja grejer med förlust, vilket inte kommer att sluta bra om kassakon AWS får minskad lönsamhet…), och att Netflix riskerar att få ett omedelbart negativt substansvärde om de inte höjer sina priser avsevärt (kommer ej att bli populärt…), då de förmodligen kommer att börja faktureras mer för sin datatrafik då ”Net Neutrality” tillåter ISP’s att göra detta.

Alltså – Amazon, Netflix, [Insert Random High Bandwidth Consuming ”Tech”] = sannolikt skräp som ska kosta mycket mindre per aktie.

Allt som allt, många fina nyheter för björnarna igår. Dock blev gårdagens nedgång inte särskilt påtaglig, och det är absolut inte säkert att våg {V} är över här. S&P 500 behöver ta sig genom 2644 och därpå 2598 för att ge tydligare signaler om att en nedgång är på gång. Och så har alltså inte skett ännu.

Missa inte dagens uppdateringar av OMXSPI-analyssektionen samt S&P 500-analyssektionen.

God eftermiddag,

OMXSPI stiger från dagslägsta, och sannolikheten för att våg (2) är slut har ökat. Våg (2) ser ut att vara något slags korrektivt helvete av sammansatta formationer. Våg (3) bör nu passera våg (1):s topp inom kort, men inte nödvändigtvis gå särskilt mycket högre än så.

S&P 500 ser mer ”komplett” ut än tidigare, men ändock så verkar de senaste dagarnas sidledes handel bara vara del av en liten 4:e-våg. Man bör vänta sig något mer uppsida, som läget ser ut nu. Men en viktig topp bör vara närliggande i tid och pris.

God dag,

OMXSPI ser ut att vara kvar i våg (2). NASDAQ OMX har haft ett dataleveransproblem i cirka 1 timme idag, vilket påverkar vågstrukturen intra-dag en aning idag. Det är oklart om våg (2) blir klar idag, men möjligen. Det ser inte ut som att hela våg [c] av [2]/[B] kan vara slut ännu, så man bör vänta sig lite mer uppsida inom kort.

S&P 500 korrigerades ner inför gårdagens stängning, och våg {V} ser i stort sett nästan helt klar ut. Sannolikheten att S&P 500 toppar ut härikring är väldigt hög. Men det bör finnas lite mer uppsida ändå. Se S&P 500-analyssektionen för mer information om den större vågstrukturen.

God eftermiddag,

Tyvärr är analyserna försenade idag, då vårt webbhotell har haft en del problem med sina europeiska servrar, varvid vår hemsida har varit offline ett antal timmar.

OMXSPI är antingen alltjämt inne i våg (2), eller så har våg (3) uppåt inletts. Det är i skrivande stund omöjligt att avgöra vilket av dessa två som gäller. Det som däremot framstår som klart är att den större vågen [c] av [2]/[B] fortgår alltjämt. Man bör därmed vänta sig något mer nettouppsida för att färdigställa våg [c], kortsiktiga tveksamheter till trots.

S&P 500 har inlett dagens handel försiktigt uppåt, men ännu inte nått nytt ATH. Marknaden är ovillig att driva på ordentligt åtminstone i skrivande stund. Man bör vänta sig lite mer uppsida, men risken är fortsatt väldigt hög.

God eftermiddag,

OMXSPI fortsätter med våg [c] av [2]/[B] uppåt, och har för en stund sedan passerat 580. Emedan våg [c] bör fortgå lite till, så är jag osäker på de interna markeringarna, och jag har i skrivande stund börjat fundera på en lite annan vågräkning än den presenterade, men behöver mer tid för att dubbelkolla den.

Läsaren bör vänta sig revisioner av våg [c]:s utsträckning idag eller de närmaste dagarna, och lite mer nettouppsida i [c]. Men inom kort kan våg (IV) av (5) neråt inledas, vilken bör bli en mindre nedåtrekyl.

S&P 500 verkar fortsätta uppgången i våg {5}, och de senaste dagarnas ryckiga handel förefaller vara en triangel. Det är dock svårt att inordna de kortsiktiga vågorna i S&P 500 på ett bra sätt, och den strukturella förutsägbarheten där är för tillfället låg, vilket innebär att man bör vänta sig lite mer uppsida och nästan garanterat nya ATH inom kort.

God eftermiddag,

OMXSPI har öppnat kraftigt uppåt idag, och det verkar som att våg (3) av [c] uppåt pågår. Det här öppningsgapet lär stängas, men inte förrän vi har fått en komplett impuls uppåt. I nuläget behöver OMXSPI ramla ner genom 574.75 för att signalera att våg [c] kan vara slut. Det lär ju troligen inte hända idag åtminstone.

S&P 500 bröt häromdagen genom den mindre säljsignalen på 2627.50, men den förfaller troligen värdelös / falsk. Vågstrukturen i S&P 500 är nu mycket oklar sedan någon månad tillbaka, och man bör anta att mer uppsida finns kvar, tills det strukturella läget kanske blir tydligare.

God morgon,

OMXSPI handlas upp för starkt idag för att det omedelbara negativa scenariot ska hålla, och jag tror därmed att man bör se våg [c] av [2]/[B] som alltjämt pågående. Antagligen har en komplicerad DIAMTR-formation ägt rum mitt i korrektionens [b]-vågs mitt, vilket har skapat många irriterande falska utbrott, gårdagens handel är ännu ett av dem.

Så, min teori nu är att våg [c] uppåt pågår, närmare bestämt, våg (3) av [c]. Alltjämt så kvarstår min bedömning att en kraftig nedgång kommer i våg [3]/[C] framgent, men, min uppfattning att denna formation inleddes häromdagen får alltså stryka på foten.

Man bör vänta sig en fortsatt impulsiv utveckling uppåt under de närmaste handelsdagarna, för att färdigställa våg [c]. Eventuellt går formationen upp till 580-583-585-områdena, åtminstone 580 bör kunna klaras av.

S&P 500 handlades i sidled igår, och gick förvisso genom den mindre säljsignalen på 2627.50, men gav i övrigt inga större indikationer. Man kan fortfarande se våg {5} som slut, men, tiden börjar rinna ut för den tolkningen, då S&P 500 inte har utvecklats neråt tillräckligt fort. Det verkar alltså vara mer och mer troligt att indexet inte har toppat ut ännu. Det amerikanska pajas-börsrallyt på luft och bolagsvinster som ligger bara cirka 2% över vad de var 2014, kan således fortsätta ytterligare en tid.

God dag,

OMXSPI har idag återigen gått genom Daily MA233, vilket är en dålig indikation. Det är andra gången på några handelsdagar som stödet testas. Det håller dock i skrivande stund. Marknaden har idag även gjort en ny lägre botten för den här marknadsfasen, vilket tillsammans med den serie lägre toppar som är tydligt synlig i dagsdiagrammet under de senaste 2.5 handelsveckorna, indikerar en fortsatt fallande trend. Se mer information och analyser och diagram på fler tidshorisonter i OMXSPI-analyssektionen.

I intra-dag-diagrammet så har dagens abrupta inledande ras brutit genom 573.50 med god marginal, vilket då talar för att våg [2]/[B] är slut. Just nu tror jag att formationen [c] tog slut med en lägre topp för sin våg (5), och att våg [3]/[C] neråt därmed inleddes redan igår. I denna nedåtfas, så tror jag att våg [I] pågår just nu, och att dess våg (3) neråt pågår nu (eller kanske är slut vid dagslägsta, vilket jag dock tror är osannolikt).

Allt som allt så pekar den tekniska bilden på en fortsättning neråt framöver. Men, man kan aldrig vara säker på någonting, och innan OMXSPI eventuellt bryter genom 565 så har ingenting avgörande inträffat i vare sig vecko- eller dagsdiagrammet, trots multituden av kortsiktigt negativa tekniska tecken.

S&P 500 trendade fortsatt neråt igår, och slog nästan ut den viktiga kortsiktiga nivån 2627.50, som dock överlevde sluthandeln (S&P 500-terminen har dock redan plöjt genom nivån).

Detta är ett illavarslande läge i S&P 500, för det finns en vågräkning (dock med låg sannolikhet, men…) som föreslår att våg {5} avslutades där markeringen står just nu. Och eftersom att S&P 500 inte återtog 2650-området igår, så har denna tolkning stärkts avsevärt.

S&P 500 måste dock tydligare signalera en fortsättning neråt, och det sker om 2627.50 och 2605 och framför allt 2597 bryts genom. 2597 är den starkaste signalen om att en viktig topp kan ha satts, och att en stor korrektion förmodligen har inletts. Tills vidare innan dessa nivåer har brutits, så finns det dock andra alternativ kvar, men det ser allt sämre ut.

God eftermiddag,

OMXSPI handlas korrektivt neråt, men måste ramla ner genom 573.50 för att ge en ny säljsignal. Det ser ut som att våg (4) alltjämt pågår, och att våg (5) uppåt kommer att göras inom kort, men i värsta fall blir våg (5) förkortad och slutar under våg (3):s topp.

OMXSPI-analysen uppdateras inom kort.

S&P 500 backade tillbaka igår, och har skapat en situation där det finns en liten möjlighet att våg {5} redan är slut (där markeringen står). Om 2650.5 kan återtas, så pågår dock våg {5} troligen fortfarande, och då bör indexet gå mot 2670-området härnäst. Skulle S&P 500 istället backa ner genom 2627.50, så ökar sannolikheten avsevärt för att våg {5} är slut. Dock behöver även 2597 förloras innan man kan bli alltför säker på dessa slutsatser. Indexet är fortfarande mycket överköpt i dagsdiagrammet, och oavsett kortsiktiga vägval, så är risken tills vidare hög.

S&P 500-analysen uppdateras inom kort.

God dag,

OMXSPI gör en riktig idiot-rusning idag, på en kombination av nyheter från i fredags och helgen, kanske då framför allt det amerikanska nettoskattehöjningspaketet, som endast leder till väldigt små skattesänkningar för amerikanska företag, vilka utspritt på en 10-årsperiod inte är någonting att tala om. Utöver det höjer nettoskattehöjningspaketet den amerikanska statsskulden avsevärt, så att mer skatt senare behöver tas ut för att betala av räntan på lånen.

Strukturellt sett så stärker marknaden avsevärt sannolikheten för att våg [2]/[B] alltjämt pågår. Det bör då vara våg [c] uppåt som pågår nu, och den ser ut att bli en impuls som bör nå minst 580-området, baserat på våg [c]:s förmodade komponenters mest troliga minimiutsträckning. Man bör alltså vänta sig 580-området inom kort. Men efter att våg [c] är klar, bör den större vågen [3]/[C] neråt inledas.

S&P 500, skojarbörsen, kraschade rakt ner under fredagens handel, och studsade sedan uppåt, understöttat av att amerikanska ”fake news”-mainstream-medier (ungefär samma urusla kvalitet som våra svenska socialistiska DDR-mainstream-medier), chockade marknaden med lögner relaterade till Trump.

Skojerierna ser ut att ha resulterat i en NEU-TR-formation, som då troligen ska ses som en 4:e-våg. Dock är dess djup strukturellt problematiskt, då 2610 lämnade in under ”fake news”-kraschen – och detta kan innebära att markeringarna {c}, {d} och {e} av {4} är felaktiga. Hur som helst, NEU-TR-formationen bör alltså följas av en fortsättning uppåt, som USA-terminerna för ögonblicket indikerar.