God eftermiddag,

OMXSPI har handlats korrektivt neråt en bit, och det verkar som att våg <E> alltjämt pågår, som någon slags sammansatt korrektiv formation, eller en Flat-formation. Om OMXSPI faller ner under 560, så är våg <E> troligen en Flat-formation. Tills vidare är den kortsiktiga förutsägbarheten dock låg i OMXSPI, tills den strukturella situationen klarnar upp en del.

S&P 500 bör fortsättningsvis vara i våg {3}, som dock ska bli en korrektiv sekvens totalt sett. Våg {3} bör gå mot 2790 inom kort. Skulle 2650 gå förlorat får jag omvärdera delar av dessa kortsiktiga slutsatser och teorier.

God eftermiddag,

OMXSPI har inlett dagen med att skapa ännu ett gap uppåt, som löjligt nog ligger nästan precis över det föregående gapet, som därmed effektivt inte är stängt. Våg <E> har nått mitt mål som jag satte upp häromdagen om att passera 566, och har nästan nått även 570. Formationen <E> bör ha mer uppsida kvar, eftersom att det verkar vara troligt att S&P 500 ska en bit högre upp också. Men som det ser ut nu väntar jag mig en rejäl fortsättning neråt inom kort.

S&P 500 gick upp för mycket under gårdagens handel för att den osannolikt negativa vågräkningen i 3-minuters skulle kunna stämma. Istället verkar det som att våg {3} uppåt fortfarande pågår, och bör orka leta sig mot 2790-området inom kort.

God dag,

Dagens uppgång i OMXSPI innebär förmodligen att våg <D> tog slut i fredags. Notera att jag har ändrat uppfattning beträffande våg -V-:s utbredning en del sedan i fredags, referera till OMXSPI-sektionen för fler detaljer i det större perspektivet.

Om jag har rätt, bör nu våg <E> pågå i sidled och uppåt mot 565-570 under de närmaste handelsdagarna. Som jag ser det är nedgångsfasen till hittillsvarande botten korrektiv, och om jag skulle ha fel i närtid och marknaden kanske skulle gå ner ytterligare, så tror jag i så fall att jag bara har gjort ett fel med våg <D>:s exakta struktur och att en uppgångsfas mot 565-570 ändå borde följa därpå.

I S&P 500 är jag fortsatt skeptisk till min vågräkning i 3-minuters, även om den hittills har levererat. Som jag ser det får S&P 500 inte återta 2736 om jag ska ha helt rätt detaljer på kort sikt, men däremot kan vi se en uppgång mot 2700+ innan en fortsättning neråt. Överlag tror jag på mer nersida på medellång sikt, men jag känner mig osäker på detaljerna tills vidare.

God dag,

Börserna rasar idag mer än vad jag hade väntat mig, och har eliminerat delar av min kortsiktiga vågräkning som kallade på lite mer uppsida innan den här utförslöpan. För min del innebär det att jag inte är riktigt så blankad som jag ville vara, då jag tydligen var lite för girig med prisnivåerna mina köpordrar på ännu fler Bear-positioner. Men min hedgade portfölj är ändå upp rejält idag, så jag klagar inte för mycket. Anledningen till att jag nämner detta är för att återigen påminna om att standard-pladdret om att ”man alltid ska planera sina affärer” har en baksida också – för strikta planer krossas av marknaden, helt enkelt. Om jag hade valt att ta negativa positioner endast på perfekta strukturer, så hade jag varit oskyddad i den här utförslöpan, istället för uppåt. Länkar därmed återigen till min excellenta artikel ”The 1000 Most Important Habits of Successful Traders”.

Nästa kommentar innan vi går in på börshelvetena, är att jag nämner indexens förutsägbarhet – ur ett Elliott Wave-perspektiv – titt som tätt av en anledning – inte sällan är den kortsiktiga förutsägbarheten låg på grund av många öppna Elliott Wave-strukturer, medan den medellånga förutsägbarheten är bättre. Här är ett typiskt sådant utfall, där min analys indikerade att den här nedgången skulle ske men med en trolig startpunkt högre än vad vi fick, och några dagar framåt i tiden. Personligen handlar jag därför oftast med att fasa in positioner, eftersom att det oftast är lättare att ha rätt på några dagars sikt jämfört med omedelbart. Återigen – för strikta planer är kontraproduktiva (men det kan så klart även noll planering vara).

Nog om detta. DAX 30 har jag ingen ändring för jämfört med igår (referera gärna till diagrammet i gårdagens analystråd), men B-vågen blir alltså djupare och varslar om en rejäl fortsättning neråt framöver. Men – som det ser ut nu tror jag alltså bara att detta är en B-våg neråt, och att våg C uppåt kommer att ta vid som en sista ”Bull Trap”.

OMXSPI har nu fallit så djupt så att formen på den förmodade större vågen -V- indikerar att den kommer att bli en Flat-formation eller en Triangel, snarare än en lite starkare uppåtriktad korrektion som jag var inne på tidigare. (Mer om detta i OMXSPI-sektionen senare idag.)

Detta innebär att jag tror att våg <B> av -V- neråt pågår just nu. En teoretisk väg för våg -V- pekar nu på att åtminstone 548 måste underskridas av våg <B> medan en lite annan formationstyp pekar på att våg <B> redan har gjort klar sina minimikriterier (men får falla mer). Reducerad förutsägbarhet råder tills vidare då jag inte kan sålla mellan dessa två utfall för våg -V- just nu.

Våg <B> ser ut att bli en korrektiv kombination, som kanske är inne i våg <z>. Men det finns lite olika sätt att se våg <w>:s utbredning, och jag kommer möjligen behöva justera markeringarna internt i våg <B> inom kort.

Gapet upp mot 566 kommer nästan garanterat att stängas av våg <C> uppåt inom kort. Men varifrån våg <C> tänker starta är tills vidare oklart, som sagt, ett alternativ pekar på området under 548, medan övriga alternativ säger att våg <B> kan avslutas redan här någonstans. Jag kan tyvärr inte säga bättre än så för tillfället.

S&P 500-terminerna är ner en bra bit, men indexet passerade inte någon viktig nivå igår. Faktum är att min mycket osannolika vågräkning – se diagrammet nedanför – för indexet är möjlig och stärkt av gårdagens nedgång. Men jag är ändå tveksam till denna vågräkning, och även tveksam till att den här nedgången ska ses som en impulsiv nedgång. Vi får se – jag behöver se dagens handel för att kunna ge bättre besked beträffande S&P 500. Kanske har jag rätt med detta osannolika förslag…?

God eftermiddag,

Först ut är en liten uppdatering på DAX 30 som jag kommentera här nyligen: förmodligen hade jag i förra kommentaren om DAX 30 lite fel vågstruktur i det korta perspektivet. Min nya teori är att våg B pågår, och att våg C uppåt inom kort bör inledas för att avsluta den här konsolideringen. Efter våg C bör en rejäl nedgångsfas inledas – men det ser inte ut att vara vad som har startat redan nu.

OMXSPI nästa: nedgångsfasen till hittillsvarande dagslägsta ser inte impulsiv ut, och jag misstänker därför att jag har rätt i OMXSPI då jag kallar detta för våg <II> neråt. Våg <III> uppåt bör följa inom kort. Dock är jag personligen inte intresserad av positiva positioner för tillfället, då jag starkt misstänker att detta bara är en temporär uppgångsfas som bör följas av en rejäl fortsättning neråt.

S&P 500 har kanske avslutat våg {5} enligt markeringarna, men det vore ett extremt ovanligt utfall. Jag har ingen annan uppsättning markeringar i 3-minuters som jag just nu tror så värst mycket mer på, men om 2743 bryts genom så tror jag att S&P 500 ska upp mot och kanske en bit förbi 2800. Oavsett vad så tror jag att våg <V> antingen har tagit slut, eller är vad som alltjämt pågår, och då den bör följas av en rejäl nedgångsfas nerunder 2500, så är mitt förhållningssätt på medellång sikt fortsatt oförändrat.

God dag i snökaoset,

Idag tänkte jag inledningsvis kommentera 10-Year US Treasury Note Futures (Continuous Contract), alltså på normalt språk, amerikanska 10-års statsobligationen. (Analyser på denna på övriga tidshorisonter hittar ni här: 10-Year US Treasury Notes ).

10Y-UST:s har handlats ner till ett långsiktigt FishNet®-stöd (FishNet® är en metod som skapades av den svenske börshandlaren CeGe von Reis), som härrör från 2000-talet. Som framgår av det nedanstående diagrammet, så finns det inget bra stöd under detta, och stödet testades även under 2008 och 2009, så marknaden valde åtminstone då att tillmät det vikt. Och som vi ser just nu, så har 10Y-UST återigen avbrutit nedgången vid detta stöd.

Problemet den här gången är att det verkar inte vilja bli någon riktig studs. Snarare ligger kursen ovanpå stödet och konsoliderar, medan den vid tidigare tillfällen stack mer eller mindre rakt upp.

Detta kan indikera att stödet kommer att brytas den här gången. Även under börspaniken för några veckor sedan, så rörde sig 10Y-UST:s nästan inte uppåt alls från stödet, och nu är kursen tillbaka igen, precis ovanpå det hela.

Positioneringen i amerikanska statsobligationer på långa delen av räntekurvan, verkar samtidigt vara rekordstort negativ. Detta kan alltså ge ett hyggligt rally uppåt i 10Y-UST:s OM någonting skrämmer handlarna till detta.

Det jag tror kommer att hända är följande (sen får vi se vad marknaden tycker om mina fina teorier):

1. 120-stödet i 10Y-UST’s bryts och de fortsätter neråt.
2. Samtidigt stiger ju då alla räntor i USA, vilket då kan skapa en ännu större paniklikvidation av aktier.
3. Kapital från aktiemarknaden flyr in i 10Y-UST’s och avbryter deras nedgång, och ger en lite större studs.

Kanske. Fast under kraschen 1929-1932 inträffade detta:

Alltså – 1) obligationerna började säljas av ( = stigande räntor) under 1928, 2) därefter toppade aktiemarknaden ut 1929, när ”the funding costs” började käka upp företagsvinster och stramade åt börsspekulanternas belåningsmöjligheter. 3) När aktiemarknaden gick ner, så sökte sig spekulanterna in i obligationerna igen ( = lägre räntor), varpå 4) aktiemarknaden studsade uppåt igen varpå 5) placerarna strömmade ut ur obligationer ( = högre räntor igen) och in i aktier igen istället, och sen 6) kraschade aktier och obligationer tillsammans när marknaden kollektivt backade ut ur bägge tillgångsslagen.

I värsta fall kanske det blir något liknande nu också – men, då Federal Reserve har vana och rutiner för QE, så kan man anta att ett liknande kollapsartat fall kommer att mitigeras av QE, som då istället kommer att skada USA-Dollarna, och driva upp guld/silver/andra råvaror. Då gynnas USA:s ärkefiende, det numer kapitalistiska råvarustarka landet Ryssland (som bara har 13% platta inkomstskatter, vilket våra svenska regimmedier aldrig nämner i sina utlägg om ”den där hemske KGB-kommunisten” Putin, som ligger bakom denna massiva pro-kapitalistiska skattesänkning…).

OMXSPI istället då. Det kortsiktiga vågmönstret jag föreslår här bör för tillfället fortsättas tas med rejäla nypor salt, då den strukturella förutsägbarheten fortsätter vara låg. Mitt senaste teoretiserande under gårdagskvällen, föreslår att OMXSPI har klarat av vad jag tror är våg <I> av <C>, och att lilla våg <II> neråt utvecklas just nu. Om detta stämmer så bör OMXSPI ha kvar några små vågor till uppåt, nämligen <III> till <V>.

Men som sagt, det är saltkar anbefallet på detta just nu. Det jag är ganska säker på är att lite mer uppsida kvarstår i den här stigande formationen. Men de kortsiktiga markeringarna för de senaste dagarna ska betraktas som aningen spekulativa.

S&P 500 har skött sig relativt väl de senaste dagarna och följt mina teorier ganska bra; igår kan indexet ha toppat våg {3} och sen gjort våg {4} som jag väntade mig. Men, det återstår att se om USA-marknaden fortsätter göra som jag tror här…

Om jag har rätt, så bör våg {4} vara klar inom kort, och då följas av våg {5} uppåt, som bör gå mot och kanske även förbi 2800-området. Dock kan våg {5} bli en sidledes NLT-formation, som inte orkar med det. Det är inte det mest troliga, men om det sker så bör man se S&P 500 rekylera uppåt och sen konsolidera sidledes under 2780-området, för att sedan rasa starkt neråt. Det är inte det vanligaste som sagt, men fullt möjligt.

Notera att min vågräkning alltså just nu föreslår att S&P 500 samtidigt tillverkar en väldigt negativ Terminal Failure-formation som våg <V>, samtidigt som denna TF i våg <V> mycket väl kan bli förkortad i S&P 500 (dock ej i NASDAQ Composite), vilket i så fall ytterligare pekar på att en stark nedgångsfas kommer att följa på den här uppgången. Marknaden kan dock falsifiera mina teorier, naturligtvis, men just nu är detta ett scenario som inte har brutit mot någon riktlinje eller regel, och som stämmer bra in som en toppformation efter en extrem börsuppgång till mycket övervärderade nivåer.

Vi får se.

God dag,

Dagens börssvammel inleder jag med ett 15-minutersdiagram på DAX 30 (Tyskland) ser relativt svagt ut, och i värsta fall håller indexet på att utveckla en Terminal Failure i vågposition C av den här uppåtrekylen. I så fall ska indexet rakt ner inom kort, tillsammans med övriga hutlöst övervärderade aktiebörser. Säljsignaler finns på 12400 och 12225 – passeras bägge dessa så är risken hög för en rejäl fortsättning neråt. DAX 30-analys på fler tidshorisonter hittas här.

Den svenska börsen uppvisar nyktert beteende idag och har inte nämnvärt ryckts med av amerikanernas börsbubbla-uppgång (våg {3}) under slutet av gårdagens USA-handel. Strukturellt är det svårt att säga om våg {XX} verkligen är slut redan. Man kan tänka sig att våg {XX} blev väldigt kort, och att våg {Z} faktiskt blir en NLT-formation som är mer eller mindre klar redan, och då borde OMXSPI vända neråt redan här. Men jag har svårt att få ihop det med min uppfattning att USA-börserna borde ha lite mer kvar att göra uppåt, totalt sett.

Så jag är tveksam till om våg <C> som helhet kan vara klar redan. Jag kan just nu inte riktigt avgöra om det jag tror är våg {XX} är klar, och om våg {Z} är klar eller pågår. Strukturellt är bäggedera alternativen öppna tills vidare. Det enda jag är ganska säker på är att OMXSPI inom kort bör vända neråt rejält, antingen från den här nivån, eller från en aning högre prisnivåer. Vi får se.

OMXSPI-analysen på övriga tidshorisonter uppdateras senare idag.

Den amerikanska börsbubblan S&P 500 fylldes igår på med lite mer luft, och våg {3} vågade sig så långt upp som 2780, vilket var lite mer än vad jag hade räknat med, men dock inom ramarna. Om min vågräkning nu ska vara rätt, så ska detta börselände ner mot cirka 2750-området för att slutföra våg {4}. Därpå bör våg {5} uppåt kvarstå, vilken om den ska följa normalutfallet, bör passera våg {3}:s topp. Risken finns dock att våg {5} sen blir en NLT-formation, som inte orkar till ny topp, utan konsoliderar i sidled, för att sedan följas av stora våg -1- neråt som bör bli en rejäl nedgångsformation som förmodligen drar genom Daily MA200 och den senaste botten kring 2530 med lätthet. S&P 500-analysen på övriga tidshorisonter uppdateras senare idag.

God dag,

Solig och fin vinterdag i Sverige, och en grundlöst uppköpt aktiebörs med ett litet gap uppåt, bara för att S&P 500-terminen har handlats uppåt. Börsen upprepar alltså samma trams med planlösa, nyhetslösa ”alla-leker-följa-John-uppåt-för-alla-hinner-väl-ut-innan-toppen”-handel som innan den senaste smällen.

Förresten – i helgen blev jag klagad på i ett TA-forum någonstans på Internet, för att jag ”höll en lite väl offensiv ton” när jag kommenterade nybörjartrams från en av moderatorerna. Nu är det som så här att börsen är ett minussummespel, där courtage, avgifter för programvara, avgifter för analystjänster (som denna excellenta TA-firma du just nu scrollar runt på, för du är väl betalande medlem och inte bara en gratissnyltare) med mer, gör att man måste vinna inte bara mot andra handlare, utan även mot alla avgifter.

Börsen är ett slagfält där alla-mot-alla råder. Den är inte ett kafferep. Att ha en ingångsattityd om att börsen ska vara en trevlig liten hobby som man liksom automatiskt ska tjäna pengar på och som är något slags ”team work”, tja, lycka till med att tänka så i en Bear Market (som kanske är på väg nu). I S&P 500-terminen försvann nästan all likviditet på köpsidan (!!!) under den senaste nedgångsfasen i början av februari – så den som tror att börsen är ett ”festligt kollektiv av sköna vinnare med god ton” löper stor risk att inte ha något orderdjup att sälja till sen.

Jaja – nog med pladder om det nu. OMXSPI istället:

OMXSPI har firat måndag med att som jag misstänkte i fredagens slutkommentar inleda uppåt. Detta var tämligen väntat då S&P 500 behöver nå cirka 2760 för att slutföra sin våg {3}. OMXSPI kan antingen vara kvar i våg {Y}, eller i våg {XX} neråt, men då S&P 500 behöver utveckla lite mer lustigheter på ovansidan, så är det inte så troligt att hela uppgångsfasen är helt slut ännu. Däremot kan en kortsiktig tur neråt stå på tur efter att USA slutför sin våg {3}. Men då USA sen har våg {5} kvar uppåt så bör inte OMXSPI toppa ut uppgångsfasen just här.

Den amerikanska fortfarande-börsbubblan S&P 500 ser ut att slutföra minimikravet för våg {3} direkt från starten av dagens handel, men bör inleda lilla våg {4} neråt inom kort. Därefter kvarstår dock våg {5} uppåt. Beroende på våg {3}:s slutliga höjd, så kan vi få se våg {5} testa 2780 eller till och med 2800.

God eftermiddag,

I OMXSPI har jag valt att anta ett lite annorlunda scenario för OMXSPI upp till veckodiagrammet. I detta scenario blev våg -IV- en längre Flat-formation som tog slut vid senaste botten. I så fall är våg -V- pågående fortfarande. Det stämmer bättre överens med marknadens löjliga fyndköpsstyrka, där alla fundamentala problem (exempelvis att all ”tillväxt” de senaste åren försvinner om man justerar ut den samtidiga kreditökningen) helt förbises av marknadens mest okunniga aktörer som dippköper ”billiga” aktier inför vad som troligen blir en enorm urblåsning (värre än den senaste nedåtköraren).

Så, våg -V- pågår fortfarande. Dess inledande vågor från botten i början på februari är allihop korrektiva, vilket har reducerat förutsägbarheten på kort och medellång sikt radikalt.  Gå till OMXSPI-sektionen för att se en analys på flera tidshorisonter.

På kortare sikt i 3-minuters, verkar våg {Y} uppåt pågå. En stigande sekvens av sammanlänkande komplexa korrektioner pågår alltså som en del av vad jag just nu tror är våg <C> av -V-, och denna våg {Y} blir troligen inte klar förrän i nästa vecka. Jag väntar mig därmed fortsatt viss nettouppsida på kort sikt.

S&P 500 ser ut att vara i våg {2} alltjämt, efter att under gårdagens handel ha tagit bort det extremt osannolika enda negativa kortsiktiga scenariot som fanns då. Kanske formationen tog slut i går, men det återstår att se. Lustigt nog tog S&P 500 ut min signalnivå på 2730 igår, innan pajasindexet vände neråt igen, och som läget är nu får våg {2} ta ut nersida till 2617 om de amerikanska börsligisterna så vill. Men detta möjliga kortsiktiga utfall oaktat så bör våg {3} inom kort sega sig över våg {1}:s topp kring 2758. Våg {3} bör dock bli svagare och kortare än våg {1}.

God dag,

OMXSPI har fallit genom 568.60, och därmed stärkt vågräkningen i 3-minuters en aning, vilken alltså föreslår att hela upprekylen kan vara över nu. Men jag är fortsatt tveksam till detta; OMXSPI måste nu i så fall gå ner mot och förbi 549-botten med ganska raska kliv, och det är för tillfället fullt med fynd-och-dipp-köpare inne och håller upp kurserna, tillsammans med samma sorts tvångsmässiga neurotiska beteende i S&P 500-terminen, som ju hjälper samma beteende på traven här i Europa. Dessutom åtföljs uppåtrekylen i aktieterminerna åtminstone hittills av en mindre uppåtrekyl i amerikanska 10-års statsobligationer ( = lägre räntor).

Så det är med andra ord tveksamt om jag verkligen har rätt vågräkning i 3-minuters. Det ser rätt ut än så länge, men tyvärr kan korrektiva formationer ibland imitera varandra. Tills vidare är jag därför tveksam till min egen för tillfället favoriserade vågräkning. Vi får se.

För S&P 500 har jag svårt att få fram en bra vågräkning i 3-minuters, som föreslår att indexet ska ha toppat ut uppgångsfasen redan. Om så har skett, så är det troligen genom en extremt ovanlig formation, markerad i 3-minuters. Men jag tror inte mycket på den, jag tror bara jag har sett ett enda exemplar av den under mina 13+ år av dagligt vågräknande och formationsletande, och jag blir förvånad om detta exemplar av vågor visar sig vara en sådan formation. Teoretiskt möjligt, men i praktiken en extremt ovanlig formation.

Så trots ränteproblematiken, så är jag skeptisk till att S&P 500 verkligen kan ha toppat ut redan. Om 2730 återtas så pågår våg <V> sannolikt fortfarande. Vi får se vad S&P 500 ger för eventuella strukturella ledtrådar under dagens handel.