God dag,

OMXSPI handlas uppåt idag, bara drivet av USA-terminerna, som tidigare idag var en bra bit uppåt. CNBC, den amerikanska skojarkanalen, fortsätter idag pumpa ut påståenden till ”retail traders” att de ska gå ”all-in för att inte missa börsrallyt”, ett beställningsjobb från någon stor aktör som vill dumpa extra mycket ”värde”papper inom kort.

Hur som helst – OMXSPI verkar ha fortsatt med våg [c] åtminstone inledningsvis idag, men sannolikheten för att formationen är slut har stigit något efter att BoJ lyckades skapa förvirring på valutamarknaden, relaterat till eskalerande handelskrig pådrivet av Trump, vilket även sänkte den annars skogstokiga S&P 500-terminen något.

Det finns en god möljlighet att (5) av [c] är slut här, men det beror också på hur högt OMXSPI rekylerar från dagslägsta. Vi får se helt enkelt.

S&P 500 ser ut att bara ha några få subvågor kvar i våg [V], innan en topp kan inträffa. Detta är med andra ord ett väldigt bra strukturellt läge för en omedelbar topp, det bästa sedan slutet på december, då S&P 500 ju istället tog den positiva 2699.50-triggern som pekade på 2750+ (vilket vi med råge har fått…).

Så man ska absolut vara extra försiktig här – det kan mycket väl bli en topp här under dagens handel, med ett kraftigt ras som följd. Vi får se. Det ser illa ut om 2813 förloras.

God dag,

OMXSPI fortsätter uppåt i våg (5) av [c], understöttat av att USD/SEK återigen studsar från 8-nivån, vilket ger svenska exportsektorn en liten respit. Man bör räkna med lite mer uppsida härifrån i indexet.

S&P 500 fortsätter troligen uppåt i våg (5) senare idag. Våg (4):s slut kommer jag troligen att behöva flytta fram en aning senare idag, men jag vill se starten på dagens USA-handel innan jag ändrar markeringen. Oavsett så bör man räkna med att den rekordpositiva och extremt övervärderade USA-marknaden fortsätter uppåt lite till, mot ännu mer dumdristiga övervärderingsnivåer, samtidigt som räntorna stiger och hotar den här aktiebubblan ännu mer.

God dag,

Missa inte dagens uppdateringar av OMXSPI– och S&P 500-sektionerna, väldigt bra om jag helt objektivt får säga det själv.

OMXSPI verkar över de senaste dagarna ha gjort en NEU-TR-formation, som jag kom fram till i gårdagens sista uppdatering, och indexet är i utbrottet uppåt från denna formation. Då formationen kan vara i vågposition (4) av [c], så kan detta utbrott vara våg (5) av [c]. NEU-TR-formationer avgränsar inte utbrottet så värst väl till skillnad från kontraherande trianglar, så hur högt våg (5) kan gå (enligt reglerna alltså, marknaden gör ju vad den vill…) kan jag inte säga så mycket om.

S&P 500 ser ut att under gårdagens handel ha skapat en liten NEU-TR-formation, som troligen är en liten 4:e-våg. Tills vidare ser jag att detta marknadsläget har en god möjlighet att avsluta hela upptrenden från botten 2012 (jo, inte 2009, det var inte den ortodoxa botten), varvid detta är serie 5:e-vågor markerade som pågående från starten av dagens handel.

Men, jag är fortsatt aningen missnöjd med delar av markeringen av den här senaste impulsen, och jag blir inte förvånad om jag får bakläxa på markeringarna från [3]:an den 9:e januari.

På valutafronten har USD/SEK studsat lite grann från 8-vallen, som ’market makers’ försvarar. Dock inget övertygande ännu. Och US Treasuries hålls under armarna hittills idag, men man kan argumentera för att detta liknar den serie små uppåtrekyler som kommer innan en rejäl kapitulation neråt. Som sagt, gårdagens diagram på 10Y-UST Yield argumenterar för att 4.15% är ett rimligt mål, och då ska aktier och massa annat också neråt – rejält. US Dollar Index har även tappat den senaste rejälen uppåtrekylen, men studsar i skrivande stund återigen från 90-nivån, där en trippelbotten har skapats – dessa håller sällan.

Upplagt för kaos om USDX fortsätter neråt och UST Yields fortsätter starkt uppåt härifrån. I värsta fall tvingas Federal Reserve till diverse oplanerade starka räntehöjningar för att bromsa tappet i USD.

Förresten – som jag varnade för igår, så har Federal Reserve *kanske* redan börjat höja säkerhetskraven för Effective Fed Funds Rate i smyg – gårdagens FFR för den svagaste aktören var på hela 1.65% vilket är 0.15% över den officiella styrräntan just nu. Inte så mycket, men eventuellt har Federal Reserve börjat höja säkerhetskraven för att punktera aktiemarknaden, precis som de gjorde 2007 och 2008 vid vissa tillfällen.

God eftermiddag,

Den amerikanska 10-årsstatsräntan (TNX) stjäl mycket uppmärksamhet just nu hos det fåtalet insatta som inte är perma-bulls på aktie- och krypto-superbubblorna – detta då det ser ut som att ett rejält utbrott uppåt kan vara på gång just nu.

Som diagrammet under visar, så ser det ut som att TNX kanske ska uppåt mot 4.15%-området, vilket vore väldigt obra för den kraftigt överbelånade amerikanska staten och befolkningen. Mängder av konsumentkrediter inklusive bolån är indexerade till TNX och stiger tillsammans med denna, förutom då att den amerikanska statens räntekostnader stiger på alla nya obligationslån man vill emittera (förutom då de löpande som US Treasury hade tänkt sig förlänga).

Man bör ha klart för sig att Federal Reserve har bara två sätt att försöka stoppa detta, det ena är ny Quantitative Easing, QE4 alltså, vilket är politiskt icke-gångbart just nu, speciellt när alla mainstream-nickedockor och ”proffs”tyckare (alltså ”bull market heroes” som har noll koll utan bara hänger med i en bubbla och misstar stigande % för verklig kunskap och verklig koll på läget – inga nämnda och inga glömda) ju har påstått att ekonomin går så bra.

Det andra sättet är samma metod som Bernanke använde 2007 och 2008, alltså att höja säkerhetskraven till Fed Funds Rate, vilket tvingar aktörer att dumpa tillgångar för att få låna över natten – vilket skapar säljtryck i obligationsmarknaden. Detta och plötsliga höjningar av styrräntan (vilket 13-week UST Bill yield redan har börjat peka på) är det enda kvarvarande sättet. Om inte det heller fungerar, så står Federal Reserve och US Treasury inför en kraftig nedtrend i amerikanska obligationer följt av kreditåtstramning, följt av kraschande aktiemarknad. Ungefär som 1929-1932.

Den svenska börsen, som har varit osedvanligt nykter på sistone, har idag handlats svagt uppåt i något slags skum korrektiv formation som inte riktigt övertygar om att våg [c] skulle vara slut redan. Jag tror att eländet alltjämt pågår, men förmodligen är nära att klaras av.

S&P 500 betedde sig oväntat starkt igår, och mitt vågräkningsförsök i 3-minuters fick stryk på några punkter. Jag är inte alls nöjd med justeringarna jag tvingades till igår, exempelvis känns markeringen 4 fel, och våg IV är större än 4. Inga regelbrott, men min erfarenhet säger att dessa justerade markeringar förmodligen också är åtminstone en aning fel. Förhoppningsvis kommer det in bättre ledtrådar under dagen.

Därmed är min teori att S&P 500 bör ha åtminstone lite mer uppsida kvar för att veckla ut alla subvågor som behöver friläggas. Det är fortsatt ett högriskläge, och extremt överköpt i dags-, vecko- och månadsdiagrammen, men man bör vänta sig åtminstone lite mer uppsida.

God eftermiddag,

Den strukturella klarheten i OMXSPI har ökat en aning, och det verkar som att våg [c] av [2]/[B] alltjämt pågår. Man bör vänta sig lite mer uppsida, men inte nödvändigtvis mycket mer än vad vi har sett hittills idag. Den väntade fallande vågen [3]/[C]:s start skjuts fortsatt på framtiden, således.

S&P 500 ser ut att rekylera upp avsevärt från starten idag, då ”market makers” och annat suspekt folk återigen dragit upp terminerna inför starten. Det finns nu en rimlig möjlighet att S&P 500 har toppat ut, men för att börja signalera detta starkare så krävs det att indexet bryter genom 2768, och helst även 2755. Indexet är naturligtvis kraftigt överköpt fortfarande på alla tidshorisonter utom 3-10-minuters, men, det verkar som att de stora aktörerna fortsätter försöka piska in nya köpare kring ATH, så att de stora spelarna kan fortsätta likvidera och hedga sina positioner. Man bör därmed ha öppet för att indexet kanske inte har toppat ut ännu, även om vågräkningen i 3-minuters ser rimlig ut…

God dag,

OMXSPI klenar sig hittills idag, och handlas i sidled och neråt, i tydlig kontrast mot den relativt pigga tyska börsen, och de tokrusande USA-terminerna. Det finns ingen riktigt bra struktur som talar om att våg [c] skulle vara slut redan, men, kanske våg [c] kommer att avslutas på en lägre topp, via en förkortad 5:e-våg då alltså. Detta vore ovanligt, men kanske något mer sannolikt efter de senaste dagarnas påtagliga relativa svaghet mot USA-börsen (som i och för sig till viss del beror på rasande USD/SEK som trycker ner många svenska företags vinster).

Så – oklart vad våg [c] tänker göra i sitt slutskede, och det går att argumentera för både att det finns en sista impuls uppåt, men även för att en lite ovanligare förkortad 5:e-våg är på gång här. Man bör vara beredd på bägge utfallen. Efter våg [c] väntar jag mig fortfarande våg [3]/[C] neråt.

S&P 500 ser ut att fortsätta med superbubblan direkt från starten idag, då USA-terminerna indikerar att 2800 förmodligen kommer att testas under dagen. Detta är naturligtvis rent löjligt, och USA-börserna är groteskt överköpta på alla tidshorisonter, från månad till intra-dag. Ändock måste man respektera att det fortfarande verkar finnas många som vill köpa på sig på ATH inför kraschen, och deras önskan är vad ”market makers” och stora aktörer just nu jobbar på att uppfylla, samtidigt som de själva kan likvidera in i den breda massans köptryck.

God dag,

NASDAQ OMX har lyckats med någon slags avbrott i dataleveranserna (som kanske kommer igång i skrivande stund…), så jag har bara intra-dag-data till 12-tiden just nu. Dagens hittillsvarande data indikerar att OMXSPI troligen inte har avslutat våg [c] ännu. Indexet är dock svagt på grund av kollapsande USD/SEK, som backar kraftigt på grund av USA:s senaste ofinansierade nettoskattehöjningspaket (som ”the peanut gallery” seriöst tror är skattesänkningar…) i kombination med att marknaden utsätter 10Y-UST’s för säljtryck ( = stigande USA-räntor).

Grundtipset i OMXSPI är dock att våg [c] inte är riktigt slut ännu, lite mer ska kanske göras på uppsidan innan [c] av [2]/[B] är avklarad. I övrigt är den övergripande analysen oförändrad, men förra veckans brott av 591 (om än intra-dag) gör att det bara finns 2 trovärdiga kortsiktiga negativa scenarion kvar istället för som tidigare, 4 stycken.

USA har stängt idag på grund MLK Day, och vi kan ta en titt på S&P 500-terminen som av oförklarliga skäl (läs: market makers ställer upp kurserna för att få de sista småspararna att köpa riktigt dyrt…) rusar, samtidigt som US Dollar Index backar. Den enda ljuspunkten är att UST’s rekylerar upp något hittills idag, vilket innebär svagt fallande räntor över dagen. Dock hittills en klentröst, då USA-statsräntorna på sistone har stigit starkt på grund av de helt ofinansierade vansinnesåtgärderna som det vansinniga Enpartiväldet i Washington D.C. håller på med.

God dag,

Igår skrev jag ihop ett finfint blogginlägg på engelska till den internationella analyssidan, med titeln ”This time it’s different”, vilket handlar om den pågående aktiebörsbubblan. Förhoppningsvis finner läsaren det läsvärt och instruktivt för den nuvarande situationen.

OMXSPI handlas svagt idag, om man beaktar att den hopplöst överköpta amerikanska börsen blev ännu mer överköpt igår, samtidigt som USA-terminerna är hyggligt uppåt även idag. Förmodligen pågår våg [c] av [2]/[B] alltjämt, men det finns en liten möjlighet att morgonens intra-dag-topp faktiskt var avslutningen på våg [c] som i så fall avslutas med en liten förkortad 5:e-våg på slutet. Teoretiskt möjligt, men… inte det mest sannolika utfallet.

S&P 500, den amerikanska superbubblan, steg ytterligare igår, och terminerna indikerar en hygglig start uppåt på dagens USA-handel. Det är i skrivande stund oklart var våg 4 har tagit slut, den kanske pågår fortfarande. Strukturen på den abrupta nedgången till 2737-området för några dagar sedan föreslår att den rörelse inte ensam utgör hela våg 4, så därmed tror jag alltså att dess slut ligger vid botten i förrgår eller att våg 4 kanske fortfarande pågår (inte så troligt).

Man bör hursomhelst vänta sig våg 5 uppåt inom kort, om den inte redan pågår vill säga. Men man bör också vänta sig en abrupt vändning neråt inom kort.

God dag,

OMXSPI indikerar att våg [c] troligen fortfarande pågår, då strukturen på dagens handel kombinerat med de två föregående handelsdagarna föreslår att detta bara är en sidledes korrektion, och att mer uppsida bör följa inom kort. Så det bör alltså finnas en del kvar i våg [c] av [2]/[B].

S&P 500 ser ut att vara i våg 4 inför starten på dagens handel. Våg 5 uppåt bör kvarstå att göra inom kort. Efter att våg 5 är klar finns det en komplett vågstruktur som föreslår att indexet ska ner till i första hand 2560.

God eftermiddag,

OMXSPI handlas neråt hittills idag, men det är tveksamt om uppgångsfasen verkligen är slut redan. Det är förvisso teoretiskt möjligt. Jag ställer mig avvaktande, även om jag ju som bekant väntar mig en större nedgångsfas efter denna våg [c] av [2]/[B].

Jag har fortsatt inte heller någon bra struktur för OMXSPI i 3-minuters som det ser ut nu.

S&P 500 handlades neråt från dagshögsta igår, och S&P 500-terminen har sparkats ända ner till 2737 över natten, dock återhämtat sig något inför öppningen. Förmodligen är detta våg 4 som inletts och pågår nu. Våg 5 bör kvarstår därefter – men, risken för en förkortad 5:e-våg som slutar på en lägre topp än 3:an finns. Indexet bör vara nära att toppa ut den här tokiga panikköpsvågen som är totalt frånkopplad från fundamenta (såvida man nu inte vill kalla ett skattenettoökningspaket för skattesänkningspaket…), men det bör finnas lite mer kvar att göra efter att våg 4 väl är klar.